علی عقیلی در گفت‌وگو با ایسنا در خصوص آخرین تحولات بازار جهانی طلا و ارز، اظهار کرد: با وجود تعطیلی بازارهای جهانی در روزهای شنبه و یکشنبه، آخرین قیمت اونس طلا در سطح ۴۱۸۵ دلار و قیمت طلا ۱۸ عیار در بازار داخلی ۲۶ میلیون و ۱۷۶ هزارتومان قرار دارد. اگرچه در روز چهارشنبه، تقویت دلار و افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا باعث سقوط قیمت انس به پایین‌ترین سطح دو ماه اخیر شد، اما در پی خرید در قیمت‌های پایین، انس جهانی حدود ۱.۵ درصد افزایش یافت.

وی ادامه داد: در حالی که سطح ۴۰۰۰ دلار به یک محدوده حمایتی سنگین برای این فلز گران‌بها تبدیل شده است، عوامل متعددی از جمله سیاست‌های نرخ بهره فدرال رزرو، خرید بانک‌های مرکزی و نرخ تورم در آمریکا، مسیر بعدی قیمت‌ها را تعیین خواهند کرد. همزمان در بازار داخلی، افزایش نرخ ارز ناشی از محاصره اقتصادی و تحریم‌های جدید آمریکا، همسو با نوسانات جهانی، به روند صعودی قیمت طلا کمک می‌کند.

عقیلی در تحلیل چرخه قیمتی اخیر، بیان کرد: در واقع با وجود اینکه در روز چهارشنبه، قیمت اونس طلا تحت تأثیر تقویت دلار و افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا بود و به پایین‌ترین سطح خود در دو ماه اخیر سقوط کرد، اما آنچه مشاهده می‌شود در واقع افزایش قیمت اونس است که ناشی از خرید در قیمت‌های پایین‌تر بوده است. می‌توان استدلال کرد که سطح قیمتی ۴۰۰۰ دلار به تدریج به یک محدوده حمایتی بسیار سنگین برای این فلز گران‌بها تبدیل شده است.

این کارشناس ادامه داد: با این حال، افزایش احتمالی قیمت‌ها در آینده بسته به نرخ بهره فدرال رزرو تعیین می‌شود؛ نرخ بهره‌ای که پیشاپیش در قیمت‌های انتظاری طلا لحاظ شده است. از سوی دیگر، خرید طلا توسط نهادهای رسمی یعنی بانک‌های مرکزی نیز همچنان در جریان است.

عقیلی تصریح کرد: بازه اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا از اوج ۲۰ سال اخیر خود عبور کرده و این موضوع موجب کاهش نرخ انس در روز چهارشنبه شد. با این حال، اعلام شده که بانک مرکزی آمریکا برای بازگرداندن تورم به هدف ۲درصدی خود، احتمالا نیاز به افزایش دوباره نرخ بهره خواهد داشت.

وی بیان کرد: طلا یک دارایی پربازده محسوب می‌شود، در محیطی که نرخ‌های بهره بالا می‌رود، در مقایسه با سایر دارایی‌های سودده، جذابیت کمتری پیدا می‌کند؛ اما آنچه می‌تواند مسیر بعدی طلا را تعیین کند، نرخ تورم در آمریکا است. اگر تورم ناشی از افزایش قیمت سوخت و حامل‌های انرژی همچنان سرسختانه بالا بماند، فدرال رزرو مجبور خواهد شد به سمت یک چرخش شدیدتر در افزایش نرخ بهره حرکت کند که این امر قیمت نقدی طلا را حتی فراتر از سطح روانی ۴۰۰۰ دلار خواهد برد.

عقیلی با بیان اینکه در کنار عوامل جهانی، وضعیت بازار داخلی طلا نیز بسیار مؤثر است، گفت: افزایش نرخ ارز یکی از اصلی‌ترین عواملی است که موجب افزایش قیمت طلا در کشور شده است. با وجود اینکه انس جهانی گاهی تغییر چندانی نمی‌کند اما افزایش نرخ ارز و نرخ بهره در آمریکا از مسیرهای افزایش قیمت طلاست. ایران همچنان در شرایط محاصره اقتصادی است و بانک مرکزی آمریکا همچنان به سیاست‌های تحریمی خود ادامه می‌دهد.

وی با تأکید بر اهمیت بازار انرژی، اظهار کرد: عوامل دیگری نیز در روند بازار نقش دارند که از جمله آن‌ها افزایش قیمت نفت است. در این راستا، تصمیمات اخیر در آمریکا و عرضه سوخت، قیمت‌ها را تحت تأثیر قرار داده است. قیمت گازوئیل در آمریکا به بالاترین سطح خود در ۲۰ سال گذشته رسیده است. همچنین تنش‌های منطقه‌ای، به‌ویژه وضعیت بحرانی در یمن و تهدید زیرساخت‌های عربستان، وضعیت منطقه را بسیار ملتهب کرده است. با توجه به اینکه پیمان‌های منطقه‌ای تاکنون نتوانستند امنیت پایدار را در منطقه ایجاد کنند، احتمال تشدید تنش‌ها و هم‌سویی برخی قدرت‌ها برای مدیریت بحران‌های سیاسی وجود دارد. تمامی این ابعاد، از جمله تنش‌های ژئوپلیتیک و نوسانات بازار نفت، در نهایت به سمت افزایش قیمت طلا و انس جهانی حرکت خواهند کرد.

عقیلی در پاسخ به این پرسش که آیا کاهش بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه داری آمریکا به دلیل تلاش برای کنترل نرخ تورم بوده است؟، تصریح کرد: آمریکا در تلاش است که نرخ تورم را کنترل کند که این امر منجر به پایین آوردن بازده می‌شود. اقتصاد آمریکا یک اقتصاد هژمون در جهان است، به همین خاطر برای پایین آوردن قیمت نفت تلاش می‌کنند؛ چراکه معاملات فیزیکی که برای یک الی دو ماه آینده انجام می‌شود بسیار بالاتر از سطح ۱۰۴ دلار است.

این کارشناس تاکید کرد: ترامپ تاکنون با استفاده از رویکرد خبر در حال مذاکره با ایران هستیم و خبرهای خوبی در راه است، قصد دارد یک اثر روانی ایجاد کند تا قیمت نفت را پایین بیاورد. در واقع بیشترین میزان کاهش ذخایر استراتژیک سوخت در آمریکا رخ داده و اگر این مسئله ادامه پیدا کند، اثرات تورمی بسیار بدی بر شاخص تورم در آمریکا خواهد داشت. تمام تلاش کشورهای غربی بر پایه کنترل نرخ تورم استوار است.

وی در ادامه به تحلیل بازار جهانی و بازگشت به روند قیمت‌ها پرداخت و افزود: بازارهای جهانی انتظار ندارند که نرخ بهره اوراق قرضه در یک چشم‌انداز میان‌مدت و بلندمدت افزایش یابد؛ به همین دلیل این مسئله موجب کاهش نرخ بهره شده است. این موضوع نشانه‌ای از رکود احتمالی در اقتصاد تمام دنیاست. اگر تورم با بالا رفتن قیمت انرژی بسیار سرسختانه بالا برود، گزارش‌های مربوط به شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) که مهم‌ترین معیار تورم در آمریکاست، می‌تواند به خریداران طلا این اعتماد به نفس را بدهد که انتظار ماندن قیمت اونس در محدوده ۴۰۰۰ دلار را داشته باشند. اگر قیمت از این سطح عبور کند، بر اساس میانگین‌های متحرک، قیمت‌ها می‌تواند به حدود ۴۲۶۰ الی ۴۳۰۰ دلار برسد.

عقیلی با اشاره به تحلیل‌های تکنیکال، بیان کرد: در تحلیل‌های تکنیکال نیز، برای نمونه در تحلیل‌های ترید نیشن، شاخص‌هایی مانند مکدی (MACD) که ابزاری برای سنجش قدرت روند است، نشان می‌دهند که این شاخص در حال صاف شدن است و تلاش می‌کند تا رو به بالا بچرخد. این وضعیت باعث دلگرمی خریداران طلا می‌شود تا دارایی خود را حفظ کنند؛ زیرا این شاخص تکنیکال نشان می‌دهد که شتاب صعود ممکن است حتی سریع‌تر از ماه پیش‌رو شروع شود. استراتژیست‌های ارشد آمریکایی نیز نگران این موضوع هستند که اگر قدرت خرید دلار در مقابل طلا کاهش پیدا کند، مدیریت نرخ‌ها دشوار خواهد شد.

این کارشناس طلا بر تأثیر نهایی شرایط سیاسی تأکید کرد و گفت: باید منتظر ماند و دید که روندها چگونه پیش می‌رود، اما همه چیز در نهایت به تحولات ژئوپلیتیک در منطقه خاورمیانه بازمی‌گردد. در حال حاضر وضعیت جنگی و تقابل در منطقه به گونه‌ای درآمده که هر طرفی که بتواند مقاومت بیشتری از خود نشان دهد، برنده خواهد بود و این معادلات مستقیما بر قیمت‌های جهانی اثر خواهد گذاشت.

انتهای پیام